中金：保持百度集团-SW跑赢职业评级 目标价升至167.1港元
抢手栏目自选股数据中心行情中心资金流向模仿买卖客户端\n\n\n\t\t\t\n\n　　中金发布研究报告称，保持百度集团-SW（09888）“跑赢职业”评级，鉴于其在AIGC事务有所突破，目标价上调8.7%至167.1港元。公司宣告其大模型新项目“文心一言”，估计将在3月完结内测并面向大众敞开，现在该产品在做上线前的冲刺准备作业。该行以为，该模型的推出有望对公司中心产品查找引擎带来全面晋级，依据此前百度架构师在沟通会上的沟通，百度查找本年在技能上重要的作业便是要把整个检索体系变成检索+生成双模体系。\n　　中金首要观念如下：\n　　全栈布局AI，大模型根底底座坚实，数据和算力有较强保证。\n　　1）大模型：百度的文心大模型（2019年推出）和OpenAI的GPT模型相似，且“文心一言”所根据的ERNIE系列模型具有跨模态、跨言语的深度语义了解与生成才能。此外，“文心一言”并非百度文心大模型的第一个产品，其AI作画渠道“文心一格”和工业级查找体系“文心百中”现已面相大众敞开。2）算力：百度具有多个云核算可用区、巨大的超算集群，该行以为，百度智能云能为ERNIE大模型使用供给高并发、高弹性、高精度等不同核算需求。3）数据：该行以为百度现有数据规划能够助力产品完成0-1，且模型在用户、数据的良性循环下有望变得越来越聪明，构成马太效应。\n　　商业使用面向B端和C端两个延展方向。\n　　1）面向C端使用来看：“文心一言”植入在百度查找中双引擎运作，一方面能够补偿查找功率不高的问题，一起也能够补偿“文心一言”单一答案生成、用户信赖度不行的短板。\n　　2）面向B端使用来看：“文心一言”搭载在云核算产品上赋能各行各业构思生成、内容创造等，AI辅佐作业有望协助企业大幅降低成本，商业远景可期。\n　　公司全体基本面下行危险低，上行空间大。\n　　1）下行危险低：跟着线下经济活动康复，零售和旅游业等细分商场回暖有望对广告职业发生杰出驱动，该行以为百度中心广告事务的合理估值约为340亿美元（对应10倍2023年Non-GAAP市盈率），到3Q22，公司净现金有140亿美元，即便不考虑新事务也能支撑当时股价。\n　　2）上行空间大：该行以为股价弹性来自于云、AIGC和自动驾驶等新事务。若对标OpenAI现在的估值290亿美元左右，该行以为百度的技能、商业实力不弱于OpenAI，可给予估值弹性；云核算、自动驾驶商业化进程稳步推动，该行以为有望根据成绩实现给予合理估值。\t\t\t\t\n\n\n炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n责任编辑：李双双 \n\t\t\t\n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t 文章关键词：\n\t\t\t 百度集团 中金 \n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\n\n\n\t\t\n\t\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t \n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\t\t\t\n\nVIP课程引荐加载中…\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t 新浪直播百位牛人在线解读股市抢手，带你发掘板块龙头收起@@title@@@@status_text@@@@program_title@@\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\t\t\t\n\n\n\n\n\t\n\t\tAPP专享直播\n\t\n\t\n\t\n\t\t上一页下一页\n\t\n\t\n\t\t1/10\n\t\n\n\n\n\n抢手引荐\n\t\t\t\t\t收起\n\n\t\t\t 新浪财经大众号24小时翻滚播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码重视（sinafinance）相关新闻加载中点击加载更多